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Lunes 29 de septiembre de 2014

El BCRA no puede contener la pérdida de reservas

El BCRA no puede contener la pérdida de reservas

Durante septiembre, faltando sólo dos días para que finalice el mes, los ahorristas compraron USD 351,5 millones

Panorama argentino

La semana pasada finalizó con una buena noticia para la Argentina. El Juez de New York, Thomas Griesa, habilitó al Gobierno para que a través del Citibank pueda pagar mañana martes cinco millones de dólares correspondientes al vencimiento de bonos emitidos bajo legislación argentina, pero ese mismo día vencerán otros USD 195 millones que no podrán saldarse y se sumarán a los 539 millones que siguen bloqueados por el juez en el Bank of New York Mellon. Pero las cinco jornadas transcurrieron en un ambiente tenso, con hechos y muchos rumores que motivaron nuevos temores e incertidumbre. El miércoles pasado los holdouts pidieron al juez Griesa que declare en desacato a la Argentina y le imponga una multa de 50.000 dólares por no cumplir el fallo en el caso de la deuda soberana, para lo cual el magistrado convocó a una nueva audiencia especial para esta tarde. Al respecto, el Gobierno parece apostar a que esta tarde el magistrado autorizará los pagos para cancelar obligaciones de bonos emitidos bajo jurisdicción inglesa, japonesa y argentina, con lo que se podría cumplir con el 40% de los pagos que vencen mañana 30 de setiembre. Si eso ocurriera bajaría, creen, el riesgo de “aceleración de la deuda” que desataría un mega default. Por su parte, la Argentina le pidió al Bank of New York Mellon que renuncie a ser su fideicomisario, sin respuesta hasta ahora. Otra noticia positiva fue que el miércoles pasado el BCRA recibió el primer desembolso del Banco Popular de China a favor de nuestro país por 370 millones de dólares que serán destinados a la remodelación del Ferrocarril Belgrano Cargas y que son parte del acuerdo de un préstamo por 4.714 millones de dólares para obras de infraestructura, suscripto en agosto entre ambos países. Y ese mismo día causó fuerte conmoción una versión periodística que confirmaba la decisión del Gobierno de disponer que el pago de importaciones se pudiera hacer sólo a través del sistema denominado &"contado con liqui&". Al respecto, el ente monetario desmintió esa versión mediante un comunicado, aunque sin firma, en el que ratifica que &"toda operación cuyo objeto sea la realización de una operación de cambio&" debe realizarse en el Mercado Único y Libre de Cambios, &"a través de una entidad autorizada&", según el Decreto 260/2002 y la Comunicación &"A&" 5274 y complementarias. Con relación a la mencionada operatoria del &"contado con liqui&", también trascendió que el Gobierno dispondría elevar el plazo para su efectiva liquidación de 72 a 120 horas. Mientras, la venta de dólares para ahorro sigue sin freno. Durante septiembre, faltando sólo dos días para que finalice el mes, los ahorristas compraron USD 351,5 millones, 90 millones más que en agosto. También trascendió que podrían aumentar los controles a la compra de dólares y que se dispondría un ajuste al alza de la retención que aplica la AFIP para llevarla al 50% desde el 35% actual, lo que fue luego rotundamente desmentido por Ricardo Etchegaray. Y así el MULC argentino sigue operando volúmenes paupérrimos, aunque esta vez con un aumento en la semana última de 14% con respecto a la anterior, al sumar en las cinco jornadas USD 967 millones, con un promedio diario de USD 193 millones. El BCRA, sorpresivamente, aumentó el precio el dólar vendedor de transferencia, según lo informó el Banco Nación, un 0,3% en la semana al fijarlo el viernes en $ 8,4490, y también tuvo que vender todos los días, para evitar una mayor devaluación del peso, un total de USAD 110 millones. Las reservas quedaron en USD 28.043 millones, con una pérdida semanal de USD 291 millones.

Panorama internacional

El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, destacó el lunes pasado, en su testimonio trimestral ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, que la recuperación económica de la eurozona ha ido perdiendo ritmo y que los riesgos siguen siendo a la baja. El jefe del BCE ha explicado que las medidas de política monetaria anunciadas en la reunión de septiembre pretenden complementar aquellas introducidas en junio y reiteró que las tasas de interés han llegado a su mínimo. Sin embargo, Draghi insistió que el BCE está preparado para utilizar medidas no-convencionales dentro de su mandato y “para alterar el tamaño y/o la composición de las medidas no-convencionales si estas se convirtieran en necesarias para afrontar los riesgos de una inflación demasiado prolongada en el tiempo”. Draghi se refirió a este mismo tema en una conferencia en Lituania al finalizar la semana y sus sorprendentes palabras empujaron al euro a marcar mínimos por debajo del nivel de 1,27 dólares. Según la analista Valeria Bednarik, &"el riesgo geopolítico con los Estados Unidos y sus aliados árabes atacando a las refinerías controladas por el ISIS, buscando debilitar las organizaciones extremistas, han disparado algunos picos de aversión al riesgo en los mercados favoreciendo, por lo menos temporalmente, al yen y al oro. Ninguno de ambos, sin embargo, fue capaz de sostener las ganancias&", cerrando la semana cerca de sus mínimos de los últimos meses. Bednarik destaca en su informe del viernes que la pasada fue otra buena semana para el dólar, en la que la divisa estadounidense consiguió fuertes ganancias contra la mayoría de sus rivales. Y agregó que a pesar de que los datos conocidos en los Estados Unidos no fueron lo suficientemente alentadores, con sólo las ventas de viviendas nuevas y las pedidos semanales de subsidio por desempleo al alza, &"no ha habido ninguna señal de que la economía haya perdido el ritmo de crecimiento visto últimamente&". En esta semana hay expectación por la reunión del BCE el jueves y los datos sobre el empleo en los Estados Unidos el viernes. El euro se movió la semana pasada entre 1,2680 y 1,2900 (1,7%) y el viernes pasado al cierre del mercado en New York cotizaba a USD 1,2684.

Fuente: www.abcmercadodecambios.com/